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재무제표는 기업의 재정 상태와 경영 성과를 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 이를 통해 투자자는 기업의 재정 건전성과 성장 가능성을 평가할 수 있습니다.

이번 블로그에서는 주요 재무 지표들을 소개하고, 이를 해석하는 방법을 설명하겠습니다.

1. 시가총액 (Market Capitalization)

시가총액은 주식 가격과 총 발행 주식 수를 곱한 값으로, 기업의 시장 가치를 나타냅니다.

시가총액 (Market Cap) = 주식가격 x 총 발행주식 수

2. 주당순이익 (EPS)

주당순이익은 순이익을 총 발행 보통주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 얼마나 많은 이익을 창출했는지를 보여줍니다.

EPS (Earning Per Share) = 순이익 (Net Income) / 총 발행 보통주식 수 (Shares Outstanding)

3. 주가수익비율 (PER)

주가수익비율은 주식 가격을 주당순이익으로 나눈 값으로, 주가가 이익에 비해 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타냅니다.

PER = (주식가격 / EPS) = 시가총액 (Market Cap) / 순이익 (Net Income)

4. PEG 비율 (PEGR)

PEG 비율은 PER을 수익 성장률로 나눈 값으로, 주가가 성장에 비해 적절한지를 평가합니다.

피터 린치는 0.5 이하를 저평가, 1.5 이상을 고평가로 봤습니다.

PEGR = PER / 수익 성장률 

5. 주가순자산비율 (PBR)

PBR은 주가를 주당순자산으로 나눈 값으로, 기업의 자산 대비 주가 수준을 평가합니다.

청산 가치 판단에 사용됩니다.

PBR = 주가 (Price) / 주당순자산 (ASSET - LIABILITY)

6. 자기 자본이익률 (ROE)

ROE는 자기자본 대비 순이익의 비율로, 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 보여줍니다.

ROE = 순이익 / 자기 자본

7. 순이익률 (Profit Margin)
순이익률은 매출 대비 순이익의 비율로, 매출에서 얼마나 많은 이익을 남겼는지를 나타냅니다.

순이익률 = 순이익 (Net Income) / 매출 (Revenue)

8. 유동비율 (Current Ratio)

유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 값으로, 단기적인 채무 상환 능력을 평가합니다.

최소 1 이상이어야 합니다.

유동비율 = 유동자산 / 유동부채

9. 공매도 비율 (Short Ratio)

공매도 비율은 공매도 주식 수를 하루 평균 거래량으로 나눈 값으로, 주가 하락에 대한 기대가 큰지 평가합니다.

10% 이상이면 높다고 봅니다.

공매도 비율 = 공매도 주식수 / 1일 거래 주식수

10. 자산과 부채

재무제표는 자산이 자기 자본과 부채의 합으로 구성된다는 기본 원리를 보여줍니다.

자산 (ASSET) = 자본 (EQULITY) + 부채 (LIABILITY)

재무제표의 주요 구성 요소

1. 손익계산서 (Income Statement)

기업의 수익성과 비용을 평가합니다. 일정 기간 동안의 수익, 비용, 이익을 보여줍니다.

2. 대차대조표 (Balance Sheet)

기업의 자산, 부채, 자본 상태를 한눈에 파악할 수 있습니다.

3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement)

회계 기간 동안의 현금 유입과 유출을 보여주어, 기업의 현금 흐름 상태를 평가합니다.

저평가주 발굴하기

그레이엄의 NCAV: (유동자산 - 총부채) > 시총

저 PBR, 고 ROE: (ROE / PBR) > 7

저평가 종목: ROE > PER

결론

재무제표를 통해 기업의 재정 상태와 경영 성과를 명확히 이해하는 것은 성공적인 투자와 경영의 기본입니다. 주요 재무 지표들을 바르게 이해하고 활용하여, 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있기를 바랍니다.