진리는나의빛

이 글은 참고용으로 작성되었으며, 투자 판단에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자에 대한 결정은 신중하게 하시기 바랍니다.

삼목에스폼은 건설용 거푸집류(알루미늄폼, 갱폼, 유로롬류), 토목자재 제조, 판매를 주력업종으로 하는 기업입니다.

이번 포스트에서는 삼목에스폼의 성장성, 수익성, 안정성, 그리고 가치(Value)에 대해 다각도로 분석해 보겠습니다.

성장성

삼목에스폼의 최근 실적을 살펴보면, 2020년 코로나 시기에 잠깐 적자를 보았지만, 2021년에 다시 흑자로 전환되었습니다. 2022년에는 매출액 3,377억 원에 영업이익은 694억 원을 달성하면서 눈에 띄게 실적이 확대된 모습입니다. 2024년 현재로서는 이미 전년 영업이익을 뛰어넘은 상황입니다.

수익성

삼목에스폼의 수익성 지표를 살펴보면, EPS는 8,121원, BPS는 40,225원으로 나타납니다. PER는 2.39로, 업종 PER 20.86에 비해 낮은 편이며, PBR은 0.48로 나타납니다. 이는 삼목에스폼이 시장 평균에 비해 상대적으로 저평가되어 있음을 나타냅니다.

안정성

삼목에스폼의 안정성을 평가하는 지표 중 하나인 부채비율을 살펴보면, 적정 수준을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 이는 기업의 재무 안정성을 나타내는 중요한 지표로, 적정 수준의 부채비율은 기업의 안정적인 경영을 가능하게 합니다.

가치 (Value)

삼목에스폼의 가치를 평가하는 지표로는 주당순이익(EPS), 주당자산총계(BPS), 주당매출액(SPS) 등이 있습니다. 이러한 지표들은 투자자가 주식의 가치를 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.

최근의 데이터를 바탕으로 볼 때, 삼목에스폼은 성장성, 수익성, 안정성, 그리고 가치 측면에서 모두 우수한 성과를 보여주고 있습니다. 이는 삼목에스폼이 투자가치가 있는 기업임을 시사합니다.

하지만, 투자에 있어서는 개인의 투자 목표와 위험 수용 능력을 고려해야 합니다. 따라서 이 글은 투자 판단의 참고 자료로만 활용하시기 바랍니다.

그레이엄의 NCAV는 불만족

NCAV/시가총액 비율은 기업의 순유동자산이 시가총액에 비해 얼마나 차지하는지를 나타내는 지표입니다. 이 지표는 기업의 가치를 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.

삼목에스폼의 경우, NCAV는 1524억 원, 시가총액은 2908억 원입니다. 따라서 삼목에스폼의 NCAV/시가총액 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

NCAV/시가총액= 1524억 원 / 2908억 원​=0.52

따라서, 삼목에스폼의 NCAV/시가총액 비율은 0.52입니다.

이 값이 1보다 작으므로, 삼목에스폼의 시가총액이 순유동자산보다 크다는 것을 의미합니다.

차트분석

2024년 3월 4일, 삼목에스폼의 주가는 상한가를 기록했으며, 거래량도 급증했습니다. 수급 상황이 매우 긍정적입니다. 다만 외국인과 기관 물량은 눈에 띄지 않습니다.

상한가 이후 조정이 꽤 된 상황으로 보이고, 18000~19000원 사이가 1차 매수하기 매력적인 가격대에 있어 보입니다.

리스크 (삼목에스폼의 주주환원 정책과 거버넌스 문제)

한국주식투자자연합회와 삼목에스폼 소액주주 연대가 김준년 회장 등 삼목에스폼을 상대로 1인 시위를 시작했습니다. 이들은 주주환원 정책과 거버넌스 선진화 등을 요구했지만, 이에 대한 응답이 없자 삼목에스폼 본사 앞에서 시위를 벌이기로 결정했습니다.

삼목에스폼은 지난 10년 동안 회사 가치가 10배 가량 증가했고, 공정자산은 1조 4천억원으로 늘어났음에도 불구하고 주가는 오히려 70% 폭락했습니다. 이러한 상황에서 문제가 되는 것은, 주가가 장기 하락하는 동안 김준년 회장 등 지배주주가 지분을 20% 가량 늘려서 70% 가까운 지분을 점유하고 있다는 점입니다.

이들은 고의적으로 주가를 억누르면서 지배권을 강화하였고, 이는 주주들에게 큰 문제로 다가왔습니다. 한투연 대표는 "김준년 회장과 삼목에스폼은 회사의 동업자인 소액주주를 철저히 무시하고 지배주주만을 위한 경영을 일삼아 왔다"며 이를 비판했습니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 한투연은 삼목에스폼에 대한 주주가치 제고 및 상장폐지를 촉구하는 집회를 계속 진행할 계획입니다. 이러한 상황은 삼목에스폼의 리스크 요소로 작용하며, 투자자들에게 주의를 요구합니다.

결론

삼목에스폼은 최근 몇 년간 성장성, 수익성, 안정성, 가치 측면에서 우수한 성과를 보이며 투자 가치가 있는 기업으로 평가됩니다. 그러나 주주환원 정책 및 거버넌스 문제로 인해 주가가 장기 하락하는 동안 지배주주가 지분을 늘려가는 상황이 발생, 주주들과의 갈등이 존재합니다. 이는 투자 리스크 요인으로 작용하며, 투자자들은 신중한 판단이 필요합니다.

개인적으로는 주가가 18000~19000원까지 조정을 받으면 1차 매수를 고려해 볼 예정입니다.

그레이엄의 NCAV, 저 PBR 고 ROE, 그리고 저평가 종목 기준에 맞는지 확인하기 위해 팅크웨어와 아톤의 재무 지표를 살펴보겠습니다.

먼저 벤자민 그레이엄의 NCAV가 무엇인지 알아봅시다.

벤자민 그레이엄의 NCAV(Net Current Asset Value, 순유동자산 가치) 투자법은 주식 시장에서 저평가된 종목을 찾기 위해 고안된 방법입니다. 그레이엄은 이 방법을 통해 기업의 재무 상태를 분석하고, 기업의 현재 자산가치에 비해 주식이 저평가되어 있는지 확인합니다. NCAV는 다음과 같이 계산됩니다:

NCAV = 유동자산−총부채

여기서 유동자산(Current Assets)은 단기적으로 현금화할 수 있는 자산(예: 현금, 예금, 매출채권, 재고 등)을 의미하며, 총부채(Total Liabilities)는 기업이 부담해야 할 모든 부채를 포함합니다.

그레이엄의 NCAV 투자 기준은 다음과 같습니다:

1. 유동자산 - 총부채 > 시가총액: 기업의 유동자산에서 총부채를 뺀 금액이 현재 시가총액보다 큰 기업을 찾습니다. 이는 기업의 유동자산만으로도 현재의 주식 시가총액을 초과하는지 확인하는 것입니다.

그레이엄의 NCAV 투자법은 다음과 같은 장점을 가집니다:

• 안전마진: 기업의 자산가치 대비 주가가 매우 저평가되어 있을 때만 투자를 하므로, 손실 위험을 줄일 수 있습니다.
• 보수적 접근: 기업의 유동자산만을 고려하여 평가하기 때문에, 재무 구조가 건전하고 단기 부채 상환 능력이 높은 기업에 투자할 수 있습니다.

하지만 이 방법에는 몇 가지 한계도 있습니다:

• 현실적인 제한: NCAV 기준을 충족하는 기업을 찾기가 어렵고, 현대 주식 시장에서는 매우 드문 경우입니다.
• 성장 가능성 미반영: 이 방법은 주로 자산가치에 초점을 맞추기 때문에, 기업의 성장 가능성이나 미래 수익성은 반영하지 않습니다.

벤자민 그레이엄의 NCAV 투자법은 그레이엄의 가치투자 철학에 기반한 매우 보수적인 투자 접근법으로, 주로 대공황 시기의 투자 안전성을 보장하기 위한 방법으로 개발되었습니다. 오늘날에는 다소 극단적인 기준으로 여겨질 수 있지만, 여전히 일부 투자자들에게는 매우 유용한 투자 전략으로 사용되고 있습니다.

번외: 팅크웨어와 아톤이 NCAV 포함해서 아래 조건에 부합하는지 확인해 보겠습니다. 24년 3분기 연결 기준으로 계산했습니다.

팅크웨어 (084730)

아톤 (158430)

피터 틸(Peter Thiel)은 실리콘밸리의 전설적인 인물 중 하나로, 그의 창업과 투자 철학은 기술 혁신의 중심에 서 있습니다. 틸은 자유지상주의 철학을 바탕으로, 정부의 간섭이 최소화된 환경에서 혁신이 활발하게 일어날 수 있다고 믿습니다. 이러한 철학은 그가 설립한 기업과 투자 전략에 깊이 반영되어 있습니다.

팔란티어 테크놀로지스: 데이터의 힘

팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)는 피터 틸이 공동 창업한 빅데이터 분석 회사로, 주로 정부 기관과 대기업을 대상으로 하는 고급 데이터 분석 솔루션을 제공합니다. 팔란티어는 복잡한 데이터 세트를 분석하고 시각화하여, 사용자들이 효율적으로 의사 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다. 주요 제품으로는 '팔란티어 고담(Palantir Gotham)'과 '팔란티어 파운드리(Palantir Foundry)'가 있습니다.

- 팔란티어 고담: 주로 정부 기관에서 사용되며, 테러리즘, 범죄 조직, 금융 범죄 등 다양한 문제를 해결하기 위한 도구로 활용됩니다.
- 팔란티어 파운드리: 상업 부문에서 사용되며, 기업들이 방대한 데이터를 분석하여 비즈니스 인사이트를 도출할 수 있도록 돕습니다.

팔란티어의 성공 요인

팔란티어의 성공에는 몇 가지 주요 요인이 있습니다.

1. 데이터 분석 기술: 팔란티어는 대규모 데이터 세트를 효율적으로 분석하고 시각화하는 기술을 보유하고 있습니다. 이를 통해 사용자들이 복잡한 데이터에서 의미 있는 인사이트를 도출할 수 있습니다.
2. 보안과 프라이버시: 팔란티어는 데이터 보안과 개인정보 보호에 대한 강한 윤리적 기준을 유지하며, 사용자들에게 신뢰를 주고 있습니다.
3. 협력과 파트너십: 팔란티어는 다양한 정부 기관과 대기업과 협력하여, 그들의 복잡한 문제를 해결하는 데 도움을 주고 있습니다.

팔란티어의 미래 전망

팔란티어는 데이터 분석의 중요성이 계속 증가하는 현대 사회에서 매우 밝은 전망을 가지고 있습니다. 몇 가지 주요 전망은 다음과 같습니다.

1. 공공 부문 확장: 팔란티어는 정부 기관과의 협력을 통해 공공 안전, 범죄 예방, 사기 탐지 등의 분야에서 큰 성과를 거두고 있습니다. 이러한 성과는 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다.
2. 상업 부문 성장: 팔란티어 파운드리는 기업들이 데이터 분석을 통해 효율성을 극대화하고, 더 나은 비즈니스 결정을 내릴 수 있도록 돕고 있습니다. 상업 부문에서의 성장 가능성도 매우 높습니다.
3. 글로벌 시장 확대: 팔란티어는 현재 미국을 중심으로 활동하고 있지만, 글로벌 시장으로의 확장 가능성도 큽니다. 다양한 국가의 정부와 기업들이 팔란티어의 솔루션에 관심을 보이고 있습니다.
4. AI와 머신러닝 통합: 팔란티어는 인공지능(AI)과 머신러닝 기술을 데이터 분석에 통합하여, 더 정교하고 예측력 있는 분석을 제공할 수 있습니다. 이는 팔란티어의 경쟁력을 더욱 강화시킬 것입니다.

결론

피터 틸과 팔란티어 테크놀로지스는 데이터 혁신의 선두주자로서, 현대 사회의 복잡한 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 팔란티어의 기술력과 철학은 앞으로도 많은 도전 과제를 해결하고, 더 안전하고 효율적인 사회를 만드는 데 기여할 것입니다. 팔란티어의 성장과 발전을 지켜보는 것은 매우 흥미로운 일이며, 그들의 성공은 많은 기업과 창업가들에게 영감을 줄 것입니다.

별첨: 페이팔 마피아

페이팔 마피아는 페이팔의 초기 멤버들이 독립적인 길을 걸으며 형성된 비공식적인 네트워크입니다. 이들은 서로의 창업을 지원하고, 기술과 자본을 공유하며 혁신을 지속해 왔습니다. 주요 인물과 그들이 창업한 기업은 다음과 같습니다.

- 엘론 머스크: 테슬라(Tesla), 스페이스엑스(SpaceX)
- 리드 호프먼: 링크드인(LinkedIn)
- 제레미 스토펠만: 옐프(Yelp)
- 데이비드 삭스: 야머(Yammer)

페이팔 마피아는 기술 산업의 중심에서 혁신을 주도하며, 현대 경제에 큰 영향을 미쳤습니다. 이들의 협력과 창업 정신은 실리콘밸리의 대표적인 성공 사례로 꼽히며, 앞으로도 많은 이들에게 영감을 줄 것입니다.

재무제표는 기업의 재정 상태와 경영 성과를 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 이를 통해 투자자는 기업의 재정 건전성과 성장 가능성을 평가할 수 있습니다.

이번 블로그에서는 주요 재무 지표들을 소개하고, 이를 해석하는 방법을 설명하겠습니다.

1. 시가총액 (Market Capitalization)

시가총액은 주식 가격과 총 발행 주식 수를 곱한 값으로, 기업의 시장 가치를 나타냅니다.

시가총액 (Market Cap) = 주식가격 x 총 발행주식 수

2. 주당순이익 (EPS)

주당순이익은 순이익을 총 발행 보통주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 얼마나 많은 이익을 창출했는지를 보여줍니다.

EPS (Earning Per Share) = 순이익 (Net Income) / 총 발행 보통주식 수 (Shares Outstanding)

3. 주가수익비율 (PER)

주가수익비율은 주식 가격을 주당순이익으로 나눈 값으로, 주가가 이익에 비해 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타냅니다.

PER = (주식가격 / EPS) = 시가총액 (Market Cap) / 순이익 (Net Income)

4. PEG 비율 (PEGR)

PEG 비율은 PER을 수익 성장률로 나눈 값으로, 주가가 성장에 비해 적절한지를 평가합니다.

피터 린치는 0.5 이하를 저평가, 1.5 이상을 고평가로 봤습니다.

PEGR = PER / 수익 성장률 

5. 주가순자산비율 (PBR)

PBR은 주가를 주당순자산으로 나눈 값으로, 기업의 자산 대비 주가 수준을 평가합니다.

청산 가치 판단에 사용됩니다.

PBR = 주가 (Price) / 주당순자산 (ASSET - LIABILITY)

6. 자기 자본이익률 (ROE)

ROE는 자기자본 대비 순이익의 비율로, 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 보여줍니다.

ROE = 순이익 / 자기 자본

7. 순이익률 (Profit Margin)
순이익률은 매출 대비 순이익의 비율로, 매출에서 얼마나 많은 이익을 남겼는지를 나타냅니다.

순이익률 = 순이익 (Net Income) / 매출 (Revenue)

8. 유동비율 (Current Ratio)

유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 값으로, 단기적인 채무 상환 능력을 평가합니다.

최소 1 이상이어야 합니다.

유동비율 = 유동자산 / 유동부채

9. 공매도 비율 (Short Ratio)

공매도 비율은 공매도 주식 수를 하루 평균 거래량으로 나눈 값으로, 주가 하락에 대한 기대가 큰지 평가합니다.

10% 이상이면 높다고 봅니다.

공매도 비율 = 공매도 주식수 / 1일 거래 주식수

10. 자산과 부채

재무제표는 자산이 자기 자본과 부채의 합으로 구성된다는 기본 원리를 보여줍니다.

자산 (ASSET) = 자본 (EQULITY) + 부채 (LIABILITY)

재무제표의 주요 구성 요소

1. 손익계산서 (Income Statement)

기업의 수익성과 비용을 평가합니다. 일정 기간 동안의 수익, 비용, 이익을 보여줍니다.

2. 대차대조표 (Balance Sheet)

기업의 자산, 부채, 자본 상태를 한눈에 파악할 수 있습니다.

3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement)

회계 기간 동안의 현금 유입과 유출을 보여주어, 기업의 현금 흐름 상태를 평가합니다.

저평가주 발굴하기

그레이엄의 NCAV: (유동자산 - 총부채) > 시총

저 PBR, 고 ROE: (ROE / PBR) > 7

저평가 종목: ROE > PER

결론

재무제표를 통해 기업의 재정 상태와 경영 성과를 명확히 이해하는 것은 성공적인 투자와 경영의 기본입니다. 주요 재무 지표들을 바르게 이해하고 활용하여, 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있기를 바랍니다.

주식 시장에서 최고의 투자 전략은 단순히 "언제 사야 하고 언제 팔아야 하는가"를 예측하는 것이 아닙니다. CNBC의 기사를 통해, 시장의 타이밍을 맞추려는 시도가 얼마나 어려운지, 그리고 왜 장기 투자가 더 나은 선택인지 알아봅니다. 주식 시장의 변동성 속에서도 꾸준한 투자가 성공적인 이유와 실증적 데이터가 이를 뒷받침하는 방법을 살펴보세요.

왜 주식 시장의 타이밍을 맞추려는 시도는 실패할 가능성이 큰가?

주식 시장의 타이밍을 맞추려는 시도는 매수와 매도의 최적 시점을 예측하여 이익을 극대화하려는 행위입니다. 그러나 이는 매우 어려운 일입니다. 시장은 다양한 요인에 의해 영향을 받으며, 단기적인 가격 변동을 정확히 예측하는 것은 거의 불가능합니다.

기사에서 제시한 차트에 따르면, 지난 20년간 S&P 500 지수에서 가장 좋은 날들을 놓치게 되면, 전체 수익률에 큰 차이가 발생합니다. 예를 들어, 만약 20년 동안 투자한 사람이 가장 좋은 10일을 놓쳤다면, 수익률은 크게 감소합니다. 이는 시장의 최고점을 예측하는 것이 얼마나 어려운지 보여줍니다.

장기 투자 vs. 시장 타이밍

장기 투자는 주식 시장의 일시적인 변동에 크게 영향을 받지 않습니다. 시장은 장기적으로 성장하는 경향이 있기 때문에, 꾸준히 투자하는 것이 훨씬 더 안정적이고 수익성이 높을 수 있습니다. CNBC의 기사에서는 다음과 같은 이유로 장기 투자가 유리하다고 설명합니다: 복리 효과: 시간이 지남에 따라 투자 금액은 복리 효과로 인해 크게 증가합니다. 이는 시간이 지날수록 투자 수익이 더 커지게 만듭니다.

감정적 투자 방지: 시장 타이밍을 맞추려는 시도는 종종 감정적 결정으로 이어져, 매도와 매수 시점에서 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다.

거래 비용 절감: 자주 거래하면 거래 비용이 누적되어 수익을 감소시킬 수 있습니다.

실증적 데이터의 중요성

CNBC 기사에서는 S&P 500 지수의 데이터로 타이밍 맞추기의 위험성을 강조했습니다. 이는 다음과 같은 점에서 중요합니다: 데이터 기반 의사결정: 감정이나 직관보다는 실증적 데이터를 기반으로 의사결정을 내리는 것이 중요합니다.

역사적 패턴 이해: 주식 시장의 역사적 패턴을 이해하면, 장기적으로 투자하는 것이 얼마나 유리한지 깨달을 수 있습니다.

결론: 주식 시장의 타이밍을 맞추기보다는 꾸준한 투자가 답이다

주식 시장의 변동성은 피할 수 없는 현실입니다. 그러나 이를 타이밍 맞추려는 시도로 대응하기보다는, 꾸준히 투자하는 전략이 장기적으로 더 나은 결과를 가져올 것입니다. 장기 투자는 복리 효과, 감정적 투자 방지, 거래 비용 절감 등 여러 이점을 제공합니다. CNBC의 기사는 이를 명확히 보여주고 있으며, 투자자들에게 현명한 투자 전략을 다시 한번 상기시켜줍니다.

이와 같은 접근 방식을 통해, 투자자들은 시장의 단기적인 변동에 휘둘리지 않고 장기적인 성장을 기대할 수 있을 것입니다. 이러한 철학을 바탕으로, 주식 시장에 대한 더 나은 이해와 투자를 할 수 있기를 바랍니다.

출처: This chart shows why investors should never try to time the stock market (cnbc.com)

라오어 무한매수법은 미국 주식을 지속적으로 매수하여 장기적인 수익을 추구하는 투자 전략입니다. 이 방법은 주식시장의 변동성을 극복하고, 장기적인 시장 성장에 기반한 안정적인 수익을 목표로 합니다.

무한매수법의 핵심 원칙

꾸준한 매수:

주기적으로 일정 금액을 주식에 투자합니다. 시장 상황에 관계없이 정해진 기간마다 매수하는 것이 중요합니다.

예를 들어, 매월 첫째 주에 특정 금액을 정해둔 주식이나 ETF에 투자합니다.

분산 투자:

다양한 섹터와 기업에 분산 투자하여 리스크를 줄입니다.

S&P 500이나 다우존스와 같은 지수 추종 ETF에 투자하는 것도 좋은 방법입니다.

장기 투자:

단기적인 시장 변동에 일희일비하지 않고 장기적인 관점에서 투자를 지속합니다.

최소 5년 이상, 가능하다면 10년 이상의 투자 계획을 세웁니다.

재투자:

배당금을 받으면 이를 다시 주식에 재투자하여 복리 효과를 극대화합니다.

라오어 무한매수법의 장점

시간 분산 투자 효과:

주기적인 매수를 통해 주가의 고점과 저점을 평균화하여 매수 가격을 낮출 수 있습니다.

심리적 부담 감소:

시장 타이밍을 맞추려는 부담을 덜고, 장기적인 목표에 집중할 수 있습니다.

복리 효과 극대화:

배당금 재투자를 통해 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.

라오어 무한매수법 실천 방법

자동 이체 설정:

매월 일정 금액을 투자 계좌로 자동 이체 설정하여 꾸준한 투자를 실천합니다.

투자 포트폴리오 구성:

자신의 투자 성향에 맞는 포트폴리오를 구성합니다. 안정적인 대형주와 성장 잠재력이 높은 중소형주를 적절히 배분합니다.

정기 점검:

매년 혹은 반기별로 포트폴리오를 점검하고, 필요시 리밸런싱을 실시합니다.

결론

라오어의 미국주식 무한매수법은 장기적인 관점에서 꾸준히 주식을 매수함으로써 시장의 변동성을 극복하고 안정적인 수익을 추구하는 전략입니다. 분산 투자와 재투자를 통해 리스크를 최소화하고, 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 이 방법을 통해 장기적으로 안정적인 자산 증식을 기대할 수 있습니다.

가치투자자와 트레이더는 투자 접근 방식에서부터 목표까지 매우 다릅니다. 가치투자자는 기업의 내재가치에 초점을 맞추며 장기적인 시각으로 투자를 합니다. 반면, 트레이더는 시장의 단기 변동성을 이용해 수익을 추구합니다.

가치투자자

목표: 장기적인 성장을 통해 안정적인 수익을 추구합니다.

접근법: 기업의 재무상태, 수익성, 경쟁력 등을 분석하여 저평가된 주식을 매수합니다.

투자기간: 수년에서 수십 년까지 보유할 수 있습니다.

리스크 관리: 기업의 펀더멘털에 대한 확신이 있다면 일시적인 시장 변동성은 크게 신경 쓰지 않습니다.

트레이더

목표: 단기적인 시장 변동성을 이용해 수익을 추구합니다.

접근법: 기술적 분석, 차트 패턴, 시장 뉴스 등을 바탕으로 매매합니다.

투자기간: 하루, 일주일, 한 달 등 짧은 기간 동안 보유합니다.

리스크 관리: 엄격한 손절매 및 이익 실현 전략을 통해 리스크를 관리합니다.

하락 시 물타기 vs 손절

가치투자자

물타기: 가치투자자는 기업의 내재가치가 변하지 않았다고 판단될 경우 주가가 하락하더라도 추가 매수(물타기)를 고려할 수 있습니다. 이는 주가가 단기적으로 저평가되었을 때 더 많은 주식을 저렴하게 사들여 장기적인 수익을 극대화하기 위함입니다.

손절: 가치투자자는 손절을 잘 하지 않습니다. 다만, 기업의 펀더멘털에 큰 변화가 있거나 경영진의 신뢰도가 떨어질 경우 손절을 고려할 수 있습니다.

트레이더

물타기: 트레이더는 일반적으로 물타기를 잘 하지 않습니다. 이는 단기적인 트레이딩에서는 손실을 빠르게 인정하고 리스크를 제한하는 것이 중요하기 때문입니다.

손절: 트레이더는 사전에 설정한 손절가에 도달하면 즉시 손절합니다. 이는 큰 손실을 방지하고 다음 기회를 노리기 위한 전략입니다.

상승 시 익절 vs 불타기

가치투자자

익절: 가치투자자는 목표가에 도달하거나 기업의 내재가치에 비해 주가가 과대평가되었다고 판단될 경우 이익 실현(익절)을 할 수 있습니다. 하지만 이는 주로 투자 목적이 달성되었을 때 이루어집니다.

불타기: 가치투자자는 상승하는 주식을 추가 매수(불타기)할 가능성이 낮습니다. 이는 추가 매수가 평균 매수 단가를 높여 장기적인 투자 수익률을 저하시킬 수 있기 때문입니다.

트레이더

익절: 트레이더는 사전에 설정한 목표가에 도달하면 이익 실현을 합니다. 이는 시장 변동성을 이용해 수익을 극대화하기 위한 전략입니다.

불타기: 트레이더는 상승 추세가 강하게 지속될 것으로 예상될 때 추가 매수(불타기)를 통해 수익을 극대화할 수 있습니다. 이는 추세 추종 전략의 일환입니다.

요약

가치투자자는 기업의 내재가치에 초점을 맞추어 장기적인 투자를 합니다. 시장의 단기 변동성은 크게 신경 쓰지 않으며, 하락 시 물타기를 고려하고 상승 시에도 추가 매수를 잘 하지 않습니다. 반면, 트레이더는 단기적인 시장 변동성을 이용해 수익을 추구하며, 손절과 익절을 통해 리스크를 관리합니다. 하락 시 손절을 빠르게 실행하고, 상승 시 불타기를 통해 수익을 극대화할 수 있습니다. 투자자의 목표와 투자 기간에 따라 적합한 전략을 선택하는 것이 중요합니다.

 [이 문서는 개인 투자 분석을 목적으로 작성되었습니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
 

TMF 52.07 이제는 추세 전환하나? 장기적으로 금리는 반드시 하락한다를 전제로 TMF 매력을 알아보자!!

TMF(Treasury Bond ETF)는 미국 국채에 투자하는 ETF로, 특히 금리 변동에 민감하게 반응합니다. 금리가 앞으로 하락할 것이라는 전제를 바탕으로 TMF를 지금 사야 하는 10가지 이유를 살펴보겠습니다.

 
채권 가격 상승: 금리가 하락하면 기존 채권의 가치가 상승합니다. TMF는 장기 채권에 투자하므로, 금리 하락 시 TMF의 가격도 상승할 가능성이 높습니다.
 
안전한 투자 옵션: 미국 국채는 세계에서 가장 안전한 투자처 중 하나로 여겨집니다. 금리가 하락하면 위험 자산보다 안전 자산으로의 이동이 증가할 수 있어 TMF에 대한 수요가 높아질 것입니다.
 
포트폴리오 다각화: 주식과 다른 자산군에 투자함으로써 포트폴리오를 다각화할 수 있습니다. 이는 리스크를 분산시키는 데 도움이 됩니다. 특히 금리 하락기에 TMF는 안정성을 더해줄 수 있습니다.
 
수익률 제고: 금리 하락 시, 기존 채권의 가치 상승으로 인해 TMF의 수익률이 증가할 수 있습니다. 이는 투자자들에게 매력적인 수익을 제공할 수 있습니다.
 
인플레이션 헤지: 금리 하락은 인플레이션 우려를 반영할 수 있습니다. TMF는 인플레이션으로 인한 자산 가치 하락을 일정 부분 상쇄할 수 있는 투자처로 작용할 수 있습니다.
 
배당 수익: TMF는 국채에서 발생하는 이자를 배당 형태로 지급하기 때문에 정기적인 현금 흐름을 기대할 수 있습니다. 금리 하락 시에도 안정적인 배당 수익을 제공할 수 있습니다.
 
경제 불확실성 대응: 경제 불확실성이 커질 때, 안전 자산으로의 수요가 증가합니다. 금리 하락은 경제 불확실성의 신호일 수 있으며, TMF는 이러한 상황에서 좋은 방어적 자산이 될 수 있습니다.
 
저렴한 관리 비용: ETF는 전통적인 뮤추얼 펀드에 비해 관리 비용이 저렴합니다. TMF 역시 낮은 비용으로 투자할 수 있는 장점이 있습니다.
 
유동성: TMF는 거래소에 상장된 ETF로, 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있어 유동성이 뛰어납니다. 금리 하락기에 더 많은 투자자들이 TMF를 찾을 수 있습니다.
 
글로벌 경제 변동성: 글로벌 경제 변동성이 클 때, 미국 국채는 상대적으로 안정적인 투자처로 평가받습니다. 금리 하락은 이러한 변동성을 반영할 수 있으며, TMF는 이를 활용할 수 있는 방법입니다.
 

결론

금리가 앞으로 하락할 것으로 예상되는 시점에 TMF는 매우 매력적인 투자처가 될 수 있습니다. 채권 가격 상승, 안전한 투자 옵션, 안정적인 배당 수익 등 다양한 이유로 TMF를 지금 구매하는 것이 좋은 선택이 될 수 있습니다. 금리 하락을 대비한 포트폴리오 다각화를 고려하는 투자자라면 TMF를 주목해보세요.

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